机器人模型越来越免费，这周 30 亿美元投给了会卖的公司

这周的钱投给了三种不同的卖法

事实 这周有 30 亿美元投进了机器人。Zipline 融了 15 亿美元，Axon 向 Skydio 投了 12 亿美元，Path Robotics 融了 3 亿美元234

我们的判断 三笔钱没有一笔是看 demo 视频定的价，定价看的是这几家公司怎么卖：一家靠锚定大客户，一家借别人的渠道，一家从一个很窄的切口进去

事实 底下的模型越来越免费。NVIDIA 开源了 GR00T 2，Physical Intelligence 在推自助微调 API，1X 在拉开发者15

我们的判断 谁都能拿到一个够用的机器人模型时，赢的是能部署下去的那家。这份简报每周只问一个问题：这些机器人到底是怎么被买单的

一个锚定大客户，就能是你全部的分销

事实 Zipline 以 215 亿美元估值融了 15 亿美元。同一份公告里，它和沃尔玛签了新的多年合同，新增 300 个无人机配送站点。公司称，Zipline 已累计飞了 1.5 亿英里商业自主里程，10 月从下单到送达的中位数是 19 分钟2

我们的判断 沃尔玛在替 Zipline 做分销。一份合同，300 个站点，每个上线的站点都是下一个买家能去实地看的地方。卖零售或物流的公司，试点一开始就该问客户：跑通了能铺到你们多少个站点，谁签字。没人答得上来，做的就是科研项目

公共安全领域，借渠道比自建渠道快

事实 Axon 以投前 52 亿美元估值再向 Skydio 投入 12 亿美元，同时成为 Skydio 在美国和加拿大公共安全领域的独家经销商。公告显示，Skydio 已有 1,500 多家公共安全客户，预计本财年订单约 10 亿美元3

我们的判断 警局本来就在向 Axon 采购，Skydio 等于走进了一段早已签好合同的关系。公共部门的单子周期长，很多时间耗在文书流程上。招政府销售团队之前，先列出买家每年都在付钱的三家供应商，挨个问他们愿不愿意代卖或打包你

先拿下一个最痛的活，再在同一个客户里扩张

事实 Path Robotics 完成 3 亿美元 E 轮融资，估值 24.5 亿美元，Georgian 领投。18 个月里 ARR 涨了 17 倍。公司称，新钱投向焊接前后的工序4

我们的判断 Path 从一个工厂很快就能验收的活切进去，就是焊接，现在在同一批工厂里卖焊接前后的工序。如果你的 deck 上写着「通用」，挑一个前 30 天就能给出数字的任务，按这个任务定价，让它成为第一份合同的全部内容

模型免费了，客户名单才是护城河

事实 NVIDIA 的 GR00T 2 是基于 Cosmos 的开源世界动作模型。NVIDIA 公布，每个任务只给 1 次示范，50 个任务平均成功率 71%；给 5 次，成功率 95%5

事实 据 Serve Robotics 提交的文件，公司第三季度营收增长 313%，达到 280 万美元，日均 917 台机器人在跑。之后它开始把车队背后的技术卖给其他机器人公司6

我们的判断 强的基础模型一旦免费，「我们模型更好」留不住买家多久。买家要的是能打电话去问的参考客户、负责安装和售后的集成商、机器人已经跑过的小时数。把这三样放在销售 deck 第二页，排在架构图前面

能卖进哪里，现在是 GTM 决策

事实 ABB 披露，中国拦下了软银收购 ABB 机器人中国业务，这是一笔 53.75 亿美元交易的一部分7

我们的判断 在一个国家造、在另一个国家卖的公司，现在就该写下可能失去哪些市场、失去了怎么办。投资人会问，两边都有工厂的大客户也会问

部署榜只记真实部署，不收 demo

事实 这份简报每周列出公开展示了真实部署或付费客户的机器人公司。本周上榜的有：Zipline 新增 300 个沃尔玛无人机配送站点，累计 1.5 亿英里商业自主里程；Skydio 有 1,500 多家公共安全客户，本财年预计订单约 10 亿美元；Serve Robotics 第三季度日均 917 台机器人在跑236

事实 小米称，一台人形机器人在自家汽车产线干满了 8 小时一个班，分拣零件，自己纠错。Generalist 和 Foundry Robotics 发布，在发动机壳上连续完成了 100 次蛤壳式放置89

事实 在最近一场投资人圆桌上，Toyota Ventures 说，有用的机器人得能干满一整个班10

我们的判断 把干满一个班当成销售规格。下一份试点方案里写清楚：没人站在旁边时机器人能跑几个小时，怎么测。买家反正也会问

来自现场

事实 这份简报首发于旧金山 physical AI 社群 Embodied Collective 的 The Physical AI Brief。社群活动累计 1,510 人报名；通过审核的嘉宾里，90% 在 physical AI 领域或相关行业工作，51% 是创始人、C-level、VP、总监、合伙人或团队负责人1

事实 11 月 13 日周五晚 6 点到 9 点，Embodied Collective 和 Robotics Center of Silicon Valley 在旧金山 90 Welsh St 办活动，请 CoRL 论文作者以及 Amazon FAR 和 1X 的研究员上台，距 CoRL 在奥斯汀闭幕不到 24 小时11